DeepSeek爆火，这家公司单日暴涨超31%创历史新高！

2 月 3 日，港股迎来农历新年的第一个交易日，隶属"雷军系"的金山云（03896.HK）暴涨 31.43%，创下历史新高，目前公司报 7.82 港元 / 股，市值 297.6 亿港元，离 300 亿仅一步之遥。

消息面，幻方量化旗下 DeepSeek 公司推出的 DeepSeek-R1 大模型在春节期间引发全球关注。该模型在性能上与 OpenAI o1 模型相当，甚至在数学、代码等特定任务上表现更为出色，而它的训练成本却远远低于后者。

春节期间，不少网友开始纷纷测试 DeepSeek 大模型，比如做出游攻略，担任翻译、学习打麻将等等。不少网友惊呼 DeepSeek AI 已经能思考了，这是质的飞跃，而以前的模型在思考 / 推理方面不够稳定可靠。

由于其令人惊叹的效果，近日，国产大模型 DeepSeek 超越 ChatGPT，登顶苹果中国和美国应用商店免费 APP 下载排行榜，再现"小红书"现象，DeepSeek 也被誉为"来自东方的神秘力量"。

业内人士指出，DeepSeek 模型推理成本的降低，将是 AI 应用普及的前奏，预计模型性价比持续提升下，国内 AI 应用依托丰富生态和成熟流量加速各领域落地。这也带动了 AI 领域投资机遇的不断涌现，其中，算力作为 AI 三驾马车之一，投资的确定度较高。

资料显示，金山云为港、美股两地上市的云计算企业，是国内领先的纯正云服务商，随着通用大模型的继续迭代，AI 领域大概率继续"狂飙"，金山云或有望直接受益。

值得注意的是，金山云的股价自去年 11 月份以来便持续走高，背后的原因或正是小米在 AI 领域的大力布局。

去年 11 月中旬，小米基础技术平台部成立 AI 平台部。公司表示正在积极构建自己的 GPU 万卡集群，以加大对 AI 大模型的投入。与此同时，雷军还积极招募大模型领军人才，其中就包括 DeepSeek-V2 的关键开发者之一罗福莉，传闻她将加入小米，担任 AI 实验室的领导职务。

去年 11 月 19 日，金山云与小米签订了新的框架协议。协议中提到，金山软件与小米未来三年关联交易的上限大幅提高，这预示着金山云与小米之间的业务合作进一步扩大，这也打开了资本市场对于金山云业务成长的想象空间，公司股价扶摇直上。

对于金山云，广发证券表示，看好后续随着小米将 AI 深度整合进生态链之后的算力需求。光大证券亦认为，金山云作为小米、金山生态系统内的唯一战略云平台，来自于生态的营收弹性可期，盈利能力有望持续改善。

而本次 DeepSeek 的爆火，再度印证了国产大模型的潜力，也进一步激发了市场的想象力，金山云如果能够携手 DeepSeek，其成长性无疑值得重视。

不过，也有观点认为，DeepSeek 大幅降低了推理成本，或降低了算力产业的未来发展预期。

对此，天风通信研报指出，DeepSeek R1 作为推理大模型，站在巨人肩上，不影响国内外大厂的 AI 训练侧的需求，往更高水平的 AGI 人工智能道路上仍然有大量的训练算力需求，目前国内外科技巨头仍在大规模搭建百万卡 GPU/ASIC 等级别的算力集群，行业订单没有受到影响，仍然完全供不应求。

该行还强调，Deepseek 最近一周已经两次宕机，原因就是算力不够，这恰恰说明对算力需求非常大，而且还在加速增长。

DeepSeek 的崛起，彻底引发 AI 产业的大地震，除金山云之外，其他概念股也大涨。2 月 3 日，第四范式 ( 06682.HK ) 、中芯国际 ( 00981.HK ) 分别上涨 15.57%、10.26%。

此外，AI 领域所谓的"美国领先"的说法被动摇。包括英伟达（NVDA.US）在内的多家美股科技巨头的股票近期遭重挫，特朗普甚至公开表示，中国公司发布 DeepSeek 人工智能应该给我们的行业敲响警钟。